T5 Sheet

The T5 slip is an official document that reports to the government the investment income paid to an individual: dividends (a portion of the profits that an incorporated business pays to its owner) and interest. The business paying this money must file the T5 slip before the end of February. In Quebec, it is accompanied by a Relevé 3 slip.

Brief

It primarily reports dividends (the portion of profits that a company pays to its owner) and investment interest.
It is your company, not you, that must produce it when it pays you a dividend.
Deadline: the last day of February following the year of payment
In Quebec, a second document accompanies it: the RL-3 slip, sent to the tax authorities.
Produire en retard entraîne une pénalité d'au moins 100 $, qui grimpe selon le nombre de feuillets et les jours de retard

Why does this matter?

Imaginez : en décembre, vous vous versez 40 000 $ de dividendes de votre entreprise pour arrondir vos revenus. Beaucoup d'entrepreneurs oublient qu'un papier officiel, le T5 (et le relevé 3 au Québec), doit suivre chaque février, produit par l'entreprise elle-même. L'oublier, c'est risquer des pénalités de retard : la production tardive d'un feuillet d'information coûte au minimum 100 $, et davantage selon le nombre de feuillets et les jours de retard. Le gouvernement compare automatiquement les T5 qu'il reçoit avec votre déclaration personnelle : un feuillet manquant se voit tout de suite, comme une pièce qui manque à un casse-tête, et c'est souvent ce recoupement qui déclenche une vérification fiscale. Le choix de vous verser un dividende (T5) plutôt qu'un salaire (feuillet T4) ou des honoraires (feuillet T4A) change aussi votre fiscalité et, s'il s'agit d'avantages, se recoupe avec les avantages imposables. Le formulaire et les échéances sont publiés par l'Agence du revenu du Canada. Bonne nouvelle : ça se règle en quelques minutes chaque février. Bankeo vous présente gratuitement un comptable / CPA vérifié qui s'occupe de vos feuillets, et on reste à vos côtés.

Frequently asked questions

What exactly is a T5 slip?

This is a small official form that tells the government how much investment money a person received during the year: primarily dividends (a portion of profits paid to a business owner) and interest. If you own an incorporated business and pay yourself a dividend, your business will complete this T5 slip for you, along with the RL-3 slip in Quebec.

What is the deadline for producing a T5?

The last day of February following the year of payment is the deadline for sending the documents to the government and delivering them to the recipient. Late payments incur penalties that increase with the number of documents and the number of days late. A dividend paid in December therefore leaves little time to prepare the necessary paperwork.

What is the difference between a T4 and a T5?

The T4 slip is used for salary income (with taxes already withheld from each paycheck); the T5 slip is used for investment income such as dividends (without prepayment of tax). A business owner who chooses to pay themselves a salary or dividends therefore receives one or the other. Bankeo provides you with a free, verified accountant/CPA who handles your tax returns stress-free, and we'll be there to support you every step of the way.