Taxable benefits

A taxable benefit is a good or service that an employer offers an employee for their personal use: company car, parking, group insurance. Even if no money is paid, its value is added to taxable income and appears on year-end statements, the federal T4 and the Quebec Relevé 1.

Brief

This is added to the employee's taxable income, even when no money is paid out.
Examples: company car provided, parking paid, insurance premiums paid by the employer
In Quebec, certain benefits are taxable at the provincial level only (such as employer-paid health insurance).
The employer often has to add the GST (federal tax) and the QST (Quebec tax).
L'usage personnel d'une auto de la société se chiffre notamment via des frais pour droit d'usage d'environ 2 % du coût du véhicule par mois

Why does this matter?

L'auto de la compagnie, le cellulaire, l'assurance payée par l'entreprise : ces petits plus ont tous une valeur aux yeux du fisc. Prenons un propriétaire d'entreprise qui roule dans un véhicule payé par sa société et l'utilise aussi la fin de semaine : cette partie personnelle devient un avantage imposable qu'il doit déclarer. Concrètement, la mise à disposition d'une auto génère des frais pour droit d'usage d'environ 2 % du coût du véhicule par mois : pour une voiture de 40 000 $ disponible toute l'année, cela ajoute autour de 9 600 $ au revenu imposable, avant même les frais de fonctionnement. L'oublier coûte cher au moment de préparer les feuillets T4 et Relevé 1. Au Québec, ça se complique : certains avantages, comme les primes d'assurance maladie payées par l'employeur, sont imposables au provincial mais pas au fédéral. Le choix de vous payer en salaire (avec ses avantages) ou en dividendes (feuillet T5) change tout, et un avantage oublié se voit vite lors d'une vérification fiscale ou d'un recoupement de feuillet T4A. Les règles de calcul sont détaillées dans le guide T4130 de l'Agence du revenu du Canada. Si vous êtes à la fois propriétaire et employé de votre société, faites le tour de vos avantages chaque automne, avant la course de février. Bankeo vous présente gratuitement un comptable ou CPA vérifié qui maîtrise la paie québécoise, sans frais pour vous.

Frequently asked questions

What exactly is a taxable benefit?

This is everything your company pays for your personal comfort rather than for work: a car you also use on weekends, parking, insurance, a large gift. The tax authorities consider this disguised salary: the value is added to your income and you pay tax on it, even if you never actually received the money.

Is group insurance a tax advantage?

It depends on the plan. Employer-paid premiums for a private health plan are not taxable federally, but they are taxable in Quebec, on the Relevé 1 (Quebec salary slip). Life insurance premiums paid by the employer, however, are taxable at both federal and provincial levels. Hence the importance of a properly configured payroll calculation.

How to avoid unpleasant surprises with taxable benefits?

Make a list of everything the company pays for you or your employees: vehicle, cell phone, insurance, gifts, parking. Each item has its own rules, and you may need to add GST and QST. Bankeo will connect you with a verified accountant or CPA who is an expert in French payroll, free of charge, and we'll continue to support you afterward.