RRSP

An RRSP (Registered Retirement Savings Plan) is an account for saving money for retirement. Its advantage: every euro you contribute reduces your taxable income for the year, and therefore your tax bill. You pay the tax later, when you withdraw the money. The 2026 contribution limit is $33,810.

Brief

RRSP = Retirement Savings Plan: Savings for your retirement
Each deposit reduces your taxable income, and therefore the tax you pay this year.
2026 ceiling: $33,810, or 18% of your earned income (your salary)
You only pay tax upon withdrawal; unused amounts are carried forward to subsequent years;
Attention au plafond : au-delà d'une marge de 2 000 $, l'excédent de cotisation est pénalisé de 1 % par mois par l'Agence du revenu du Canada

Why does this matter?

Le REER, c'est comme un coupon d'impôt que vous vous donnez : en déposant avant la date limite (souvent fin février pour l'année précédente), vous réduisez l'impôt à payer maintenant. Détail important pour un propriétaire d'entreprise : seul un salaire (pas un dividende) crée des droits REER, tout comme il crée des droits au RRQ et se déclare sur le feuillet T4 : ce choix salaire ou dividende mérite d'être calculé.

Un exemple concret : vous déposez 5 000 $ dans votre REER ; ce montant est retiré de votre revenu imposable et, à un taux marginal combiné d'environ 37 %, vous économisez près de 1 850 $ d'impôt cette année. Vous ne paierez l'impôt que plus tard, au retrait, souvent à un taux plus bas à la retraite. Le plafond de 33 810 $ en 2026 et les règles sont publiés par l'Agence du revenu du Canada. Bankeo vous présente gratuitement un comptable / CPA vérifié qui optimise vos cotisations selon vos revenus, et on reste à vos côtés.

Frequently asked questions

What exactly is an RRSP?

It's a retirement savings account with a tax advantage: the money you deposit is deducted from your taxable income, so you pay less tax this year. You'll pay the tax later, when you withdraw the money.

What is the RRSP contribution limit in 2026?

You can contribute up to $33,810 in 2026, or 18% of your previous year's earned income if that amount is lower. Any unused contribution room carries over to future years.

Does a dividend qualify for an RRSP?

No: only earned income, such as a salary, creates RRSP contribution room. This is a key point when choosing between paying yourself a salary or a dividend. Bankeo will connect you with a verified accountant/CPA free of charge, who will advise you, often within 48 hours, and we'll be there to support you every step of the way.