GST/QST Quick Method

The quick method is a simplified way of calculating GST/QST payable to the government. Instead of tracking the tax paid on each expense, the business invoices its taxes normally and then remits a reduced percentage of its sales. It is only available to eligible small businesses below a sales threshold.

Brief

You charge GST/QST (5%) and GST/QST (9.975%) to your customers as usual.
You only remit a reduced rate on your sales, without claiming tax refunds on your current expenses (called ITC and IRT).
Reserved for companies below the sales cap (approximately $400,000 per year)
The choice is made with the tax authorities; especially advantageous for services with low expenses;
Certains métiers en sont exclus, notamment les comptables, les avocats et les conseillers financiers

Why does this matter?

Si vous offrez des services avec peu de dépenses taxables (consultation, pige, services professionnels), la méthode rapide peut vous simplifier la vie et vous laisser plus d'argent dans les poches : la différence entre les taxes que vous encaissez et le montant réduit que vous remettez vous reste. Exemple : une consultante qui facture beaucoup mais achète peu de matériel garde souvent quelques centaines de dollars par an de cette façon. Concrètement, sur 90 000 $ de ventes, elle encaisse 4 500 $ de TPS et 8 977 $ de TVQ, mais n'en remet qu'un pourcentage réduit fixé selon son activité : l'écart qu'elle conserve peut dépasser 1 000 $ par an, en plus du crédit de 1 % accordé sur sa première tranche de 30 000 $ de ventes. À l'inverse, si vous achetez beaucoup (matériaux, équipement, sous-traitance), la méthode détaillée classique paie souvent plus. Ce choix va de pair avec votre statut de petit fournisseur et, si vous vendez hors Québec, avec votre facturation de TVH ; un calcul propre vous protège aussi lors d'une vérification fiscale. Les taux et l'admissibilité sont détaillés dans le guide RC4058 de l'Agence du revenu du Canada. Le bon choix se calcule avec vos vrais chiffres et se revoit quand vos dépenses changent. Bankeo vous présente gratuitement un comptable / CPA vérifié pour faire ce calcul, et on reste à vos côtés.

Frequently asked questions

The quick method, how does it actually work?

You charge your customers GST/QST at the standard rates, but you only remit a small percentage of your sales (including taxes) to the government, determined by your business type (the rate differs for services compared to product resale). In exchange, you forgo reclaiming taxes on your small, routine expenses, but you retain them on large equipment purchases.

Who can choose the fast method?

Small businesses registered for GST/QST whose taxable sales do not exceed the threshold of approximately $400,000 per year (including taxes) are eligible. Certain professions are excluded, including accountants, lawyers, and financial advisors. The election is made with the tax authorities and remains in effect for at least one year.

Is the fast method free for me?

It all depends on the amount of your taxable expenses: the less you spend, the more advantageous the quick method becomes. Comparing it to your financial statements (a summary of your income and expenses) takes just a few minutes. Our GST/QST calculator provides an initial overview, and Bankeo will connect you with a vetted accountant/CPA free of charge to confirm the best option. We'll also be there to support you every step of the way.